장기 투자가 중요한 이유는 무엇일까?

금융업계에는 썩은 물이라는 말이 있습니다. "장기투자와 분산투자는 중요합니다." 투자의 달인 워런 버핏은 이렇게 말합니다.



"10년 동안 주식을 보유하지 않는 한 10분만 보유하지 마세요."


이런 말을 들으면 "우리가 벌었기 때문" "선택 능력이 있으니까 오래오래 가질 수 있을 것"이라고 생각하게 됩니다. 당연하죠, 10년 동안 매수했어도 오르지 않은 종목들이 분명히 있습니다. 하지만 나무를 보면 숲을 보면 달라요. 장기간 투자하면 손해 볼 확률은 매우 낮습니다.



코스피지수에 20년을 투자했다면요?


투자를 통해 많은 돈을 버는 것은 전문가들의 영역인 것 같습니다. 시장에는 장단점이 많습니다. 하지만 우리는 전문가가 아니라 아마추어이다. 운이 좋아서 프로를 이길 때도 있지만 경기가 계속될수록 프로를 이길 확률이 높습니다. 투자하면서 이익에 자신이 없다면 다른 방법이 있습니다. 지지 않기 위해서요. 워런 버핏의 투자 원칙 1위입니다. 다행히도 방법이 있는 것 같습니다. 장기적인 투자는 손실 가능성을 현저히 낮춥니다. 역사는 그것을 뒷받침합니다. 1980년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지 20년을 기다렸으면 언제 투자를 시작했든 손실 확률은 0입니다.


코스피, 한국이기 때문인가요? 미국으로 가죠. 1950년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지 S&P 500지수에 20년간 투자했다면 언제 투자를 시작하든 손실을 볼 확률은 0입니다.



"수확량이 낮지 않습니까? "



아니요. 20년 투자했을 때 최소 2.2%, 최대 12.6%로 평균 8%를 달성할 수 있었습니다. S&P 500 지수는 평균 10.7%로 최소 6.5%와 최대 18.2%였다. 저는 화려한 투자 기법, 알려지지 않은 투자 기법을 사용하지 않았습니다. 단지 지수라는 사람을 오래 데리고 다녔을 뿐인데, 그 사람이 질 가능성은 낮아졌습니다.



이것이 장기 투자가 중요한 방법입니다. 하지만 쉽지 않습니다. 올라가면 더 사고 싶고 넘어지면 스트레스에서 벗어나고 싶게 만드는 것이 인간의 본능입니다. 뉴스 발표 때마다 2%, 5%씩 빠지면 잠이 안 와요. 그럴수록 타이밍을 찾아요 그들은 톱코트에 투자하고 밑바닥에 팔아요. 월가의 영웅이라고 불리는 피터 린치라는 사람이 있었습니다. 우리는 마젤란 펀드라는 펀드를 운영했습니다. 13년 동안 연간 수익률은 결코 마이너스였던 적이 없습니다. 하지만, 투자자들의 거의 절반이 손실을 입었습니다. 왜냐고요? 수익률이 좋을 때, 그리고 수익률이 둔화될 때, 그들은 투자를 회수했기 때문입니다.


장기 투자가 중요하다는 것을 안다면 불합리성을 극복할 수 있는 룰을 정해야 합니다. 정해진 날짜에 적립금에 투자하기 위해서요. 목돈이 있으면 쪼개서 정해진 날짜에 투자한다든지 이런 것들이 있습니다. 자신만의 투자 규칙을 정하고 본능을 극복하고 장기 투자에 성공합니다.